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科创板开板在即 有关各方热议最高法相关司法意见

时间:2019-07-18
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在中国证监会举办的论坛上,科技委各部门参与各方的代表认为,及时发布《最高人民法院关于为设立科创板并试点注册制改革提供司法保障的若干意见》进一步明确了“不能做什么”的法律红线,有利于维持公开,公平和公正的资本市场秩序。

7月9日上午,中国证券监督管理委员会在北京组织了资本市场研究和实施《最高人民法院关于为设立科创板并试点注册制改革提供司法保障的若干意见》(以下简称《意见》)研讨会,来自科技板块发行人,上市公司和证券公司。会计师事务所和律师。来自不同市场参与者的代表参加了会议。

这次《意见》提出了17项措施,以确保科技委员会试点注册制度的改革,提高违法违法活动的成本,并根据注册制度的改革完善证券民事诉讼。

一般认为《意见》发布是及时和必要的,内容非常有针对性,因此市场参与者更加了解“做什么”和“怎么做”,特别是进一步澄清“不能做什么”的法律红线。指导和规范市场主体的行为,明确市场主体的定位,维护市场秩序,确保科技委员会试点注册制度改革的顺利实施,具有重要意义。

加强信息披露责任

在科技委员会和登记制度的试点下,发行人作为第一个负责信息披露的人得到加强,明确了信息披露的信托义务和法律责任。

中国通昊公司董事会秘书胡绍峰表示,作为一家科技上市公司,中国最重要的问题之一是学习和遵守科技信息披露规则体系。

由于注册制度的基本特征是注重信息披露,通过要求发行人以真实,准确和完整的方式披露公司信息,投资者可以判断证券的价值并决定是否投资。因此,董事会在董事会上列出。发行人必须承担更高标准的信息披露义务。作为负责信息披露的第一人,发行人有义务充分披露投资者做出价值判断和投资决策所必需的信息,确保信息披露真实,准确,完整,及时,公正。

“中国快递是科创董事会第一家A + H股上市公司。它需要进一步提高管理水平,以满足香港和中国内地上市规则的信息披露要求。一是完善公司的信息披露管理制度。在信息披露制度的基础上,结合科技委员会的信息披露制定了A股信息披露内部管理制度。公司董事会统一领导和管理信息披露,并监督公司信息披露制度的实施。其次,它确保内部过程控制。按时披露,没有编制和披露定期报告的特别时间表,中期报告的内部报告管理要求以及不同披露的明确批准水平;三,提高信息披露质量,发挥内部控制信息审计的审计功能,结合赞助商外部律师等外部赞助商的专业意见,使信息披露能够充分反映公司的重要信息,满足相同的标准,语言和其他信息披露要求。“

“看门人”必须关闭入口

《意见》赞助商必须对信息披露负有全面的验证和验证义务。如果上市申请文件中披露的信息中有虚假记载,误导性陈述或重大遗漏以及问题的答案,则应根据不同情况假设虚假陈述。或欺诈性发行的法律责任。这对证券公司的赞助提出了很高的要求。

中信证券合规董事兼首席风险官张国明表示,作为公司上市公司的保荐人,中信证券将根据有关规定认真履行尽职调查,履行保荐职责,做好上市咨询工作。和信息。披露及其他一系列赞助工作,严格审查一般信息披露文件的真实性,准确性,完整性,及时性和公正性,各类答复文件和公开承诺文件,如招股说明书,发行人年度报告和中期报告,结合上市公司的专业技术特点,重点关注信息披露内容是否简洁易懂,是否方便普通投资者阅读和理解,充分发挥“资本市场看门人”的作用,并建立并继续创建董事会。健康发展是一个加分。

招商证券股份有限公司合规部主任胡宇表示,有必要加强保荐机构尽职调查的范围,采取各种措施,确保保荐公司符合董事会和信息的要求。披露是真实,准确和完整的。加强发行人行业的学习和积累,主要通过外部行业专家考虑发行人是否符合董事会的地位,发行人的技术进步,发行人,行业和发行人的行业地位。从整体上判断风险;在项目的验证和验证中,从多个角度审查发行人的规范性和操作真实性,如竞争对手的验证,行业协会数据等;进一步加强对发行人的实际控制。验证人员的完整性和履行合同的能力,加强了实际控制人员和董建高银行水资源核查的方法。希望监管机构通过相关文件确保发起人的核查权,以提高发行人与发起人核查工作的兼容性。

履行第三方责任

《意见》交易所的自律规则第一次被用作裁判法律责任的基础。根据科技登记系统的试点安排,上海证券交易所不仅对上市企业进行了发行审核,还不断监督上市企业。截至今年7月4日,上海证券交易所制定了8项科技板块发行上市自律规则,3项上市发行自律规则,3份承销发行规则,7项交易自律的规则。

中伦律师事务所合伙人郭克骏表示,由于董事会上市门槛的包容性以及科技的快速技术迭代和长期利润周期,有必要加强事后监管。根据《意见》,对于上海证券交易所制定的科技板块的发行,上市和持续监管等业务规则,只要不违反法律法规的强制性规定,人民法院可以依法查处法律。在董事会的争议中,提供了裁判的民事责任。

金山律师事务所合伙人刘思佳认为,《意见》特别强调要严格执行证券服务机构的核查和控制职责,以保护投资者的利益。证券法律服务机构必须履行与法律职业相关的业务事项的特殊责任。其他业务事项也必须履行一般的注意义务。 “科技的许多制度创新,例如分拆上市,海外红筹公司上市,以及具有不同权利的公司治理安排,为我们的证券律师提供了许多新的商机。《意见》符合中国国情的证券民事诉讼制度机制;探索建立律师民事诉讼调查令制度;增加知识产权侵权和惩罚性赔偿安排的非法成本,所有这些都为诉讼律师提供了更多“武器”让他们能够在未来证券民事诉讼这样一个巨大的舞台上展示自己的才能,“刘思佳说。” p>

立信会计师事务所执行董事杨治国认为,会计师事务所应正确区分上市公司和证券服务机构的责任,并利用独立的第三方力量分离责任。有必要认真审计财务报表和财务报告以及招股说明书,设立IPO项目专门委员会,发布审核报告,进行风险控制。

此外,郭克隽还建议《意见》的相关内容应反映在《证券法》的修订内容中,并适用于其他资本市场部门。此外,红筹结构分公司上市公司的特殊性是专门针对的。司法意见。

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